Какое влияние на экономику стран Европы окажет прекращение поставок российского газа

Признаем свершившийся факт — поставки российского газа в Европу уже сейчас значительно сокращены. Возможность полного прекращения рассматривается даже не как минимально вероятный сценарий, а вполне реальный. И даже не важно по какой причине — отказа Российской Федерации поставлять или нежелания Евросоюза покупать. Попробуем разобраться, какое влияние это окажет на экономику стран.

На сайте Международного валютного фонда опубликовано исследование, в котором рассматривается несколько сценариев возможных последствий на экономическую активность Европейского союза (ЕС) в случае внезапного прекращения импорта российского газа.

Мировой рынок сгладит шоки ЕС

Принимая во внимание глобальный рынок СПГ, авторы приходят к выводу, что отключение приведет к снижению валовых национальных расходов ЕС (ВНЭ) примерно на -0,4% через год после шока. Если предположить, что шок будет поглощен только рынком природного газа ЕС, то негативный эффект на экономическую активность вырастет до -1,4-2,5 процентных пунктов.

В то же время интегрированный глобальный рынок СПГ приводит к существенным негативным побочным эффектам от роста цен на страны, не входящие в Евросоюз, в основном в Азии. Фактически влияние на экономическую активность азиатских покупателей СПГ, таких как Япония, Корея и Пакистан, аналогично влиянию на ЕС в целом, поскольку цены растут синхронно, а спрос в этих странах соответственно корректируется.

Источник: US Energy Information; IMF Primary Commodity Price System

Даже при наличии доступа к мировому рынку СПГ цены на газ в ЕС вырастут примерно на 100 процентов. Но рост без интеграции с глобальным рынком был бы гораздо большим, в пределах от 370 до 1000 процентов по сравнению с первым кварталом 2022 года.  

Другими словами, мировой рынок СПГ выступает в качестве амортизатора и помогает разделить экономическую боль от отключения российского газа.

Глобальный рынок газа в цифрах

Рынки природного газа в глобальном масштабе достаточно сегментированы из-за требований к транспортной инфраструктуре, такой как трубопроводы и терминалы для импорта и экспорта СПГ. 

Объем газового рынка ЕС составляет около 400 млрд кубометров годового потребления газа. Внутреннее производство составляет примерно 45 млрд кубометров, чистый импорт СПГ составляет примерно 70 млрд кубометров, а остальная часть (примерно 285 млрд кубометров — чистый импорт) импортируется по трубопроводам. Около 145 миллиардов кубометров трубопроводного газа поступает из России. 

Европейский рынок все больше интегрируется с мировым рынком СПГ и в настоящее время действительно хорошо связан с ним. Торговля СПГ резко возросла после того как Соединенные Штаты сняли запрет на экспорт, а компании строят все больше и больше объектов по импорту и экспорту газа по всему миру. 

Потребление СПГ за пределами ЕС составляет около 436 млрд м3. Основными экономиками являются Великобритания, Китай, Индия, Япония, Пакистан, Южная Корея и китайская провинция Тайвань.

Цены на газ во всем мире за последние полгода сильно выросли. Последствия более высоких цен на газ приводят к сжатию спроса не только в ЕС, но и в других странах-импортерах, а грузы СПГ перенаправляются в Европу. 

Североамериканский рынок природного газа лишь частично интегрирован с мировым рынком. Цены на природный газ в США не выросли по сравнению с европейскими, азиатскими и другими эталонными ценами.

Возможности экспортных терминалов ограничивают количество газа, которое можно экспортировать.Терминалы СПГ в США загружены на полную мощность из-за высокого мирового спроса. Мощности продолжают расширяться, но строительство терминалов требует от двух-четырех лет.

Источник: МВФ

Какие возможности замещения у Европейского Союза? 

Европа может использовать нероссийский импорт СПГ, пропускную способность трансграничных трубопроводов ЕС и хранилища. Однако инфраструктура потребует частичной перенастройки. 

Нероссийские импортные возможности в Европейском союзе значительны: 257 млрд м3 по трубопроводу и 232 млрд м3 по СПГ в год, при существующих примерно 400 млрд м3 годового потребления. Из общего объема импорта СПГ в 232 млрд м3 в 2021 году был использован только 31%. В последнее время использование значительно возросло, но пропускная способность по-прежнему составляет всего 53% в годовом исчислении в апреле 2022 года. Страны также начали устанавливать плавучие терминалы для импорта СПГ, чтобы увеличить пропускную способность.

Источник: МВФ

Европейская сеть трубопроводов достаточно интегрирована в большинстве регионов, и в большинстве стран Европейского союза имеется значительная пропускная способность трансграничных трубопроводов ЕС, не связанных с Россией. Например, общая мощность Германии составляет 114 млрд м3 из Норвегии, Австрии, Бельгии, Швейцарии, Дании и Нидерландов, а общее годовое потребление составляет 94 млрд м3.

Однако в случае отключения российского газа могут возникнуть потенциальные региональные узкие места, поскольку европейская трубопроводная инфраструктура для природного газа все еще частично ориентирована на импорт из России. 

Фактические масштабы и сроки возникновения потенциальных узких мест трудно предсказать, т.к. более высокие цены также вызывают сокращение спроса, а потребление также зависит от зимних погодных условий.

Может возникнуть физическая нехватка, и рынок может рухнуть в отдельных странах, или правительства могут вмешаться с регулированием количества. 

Венгрия, Словакия и Чешская Республика подвержены наибольшему риску, в то время как в большинстве стран ЕС, скорее всего, не будет физической нехватки газа. 

В целом, полное отключение природного газа из России нанесло бы беспрецедентный удар по газовой инфраструктуре Европы. Несмотря на то, что хранение даст домохозяйствам, фирмам и правительствам некоторое время для адаптации, существует высокая неопределенность в отношении потенциальных узких мест в инфраструктуре, масштабов ответных мер политики и влияния цен.