Диверсификация инвестиционного портфеля

Совет не класть все яйца в одну корзину знают даже люди, далекие от инвестиционной деятельности. И если в целом правило не вызывает споров, то в отношении более детальных инструкции, как именно раскладывать, как правильно диверсифицировать свой инвестиционный портфель — единственно правильного решения нет. 

У каждого инвестора свои стратегия, свои критерии распределения. И их правильность или ошибочность выясняется лишь постфактум. Поэтому готового решения в статье не будет. Речь пойдет лишь о принципах, по которым может строиться диверсификация.

Зачем нужна диверсификация

Все очень просто. Никто не может безошибочно предсказывать будущее. Даже глубокий анализ рынка не гарантирует успеха. Время от времени происходят внезапные незапланированные события, в корне меняющие рынок. 

Чтобы обезопасить свои финансы, застраховать себя от потерь в случае наступления негативных событий, и нужна диверсификация. 

Большая безопасность при диверсификации достигается за счет того, что разные события влияют по разному на сектора и отдельные предприятия. И что для одного - крах, для другого время стремительного роста.  

Плюс ко всему, когда средства распределены, то ставшее неудачным вложение в меньшей степени влияет на общий результат всего инвестиционного портфеля. 

В то же время диверсификация ради диверсификации также не очень хорошее решение. Большое количество снижает качество анализа качества отдельно взятых ценных бумаг. Вероятность неверно принятого решения возрастает.

Диверсификация по классам активов

Один из способов диверсификации — задействовать различные классы активов. Помимо акций и облигаций есть смысл обратить внимание фьючерсы и опционы.  Распределяя финансы средства между ними, вы стирахуетесь от системных рисков.

Рекомендуется также свои диверсифицировать вложения по валютному признаку.

Диверсификация по секторам

Суть диверсификации — подобрать активы по разным секторам, мало коррелирующим друг с другом. 

В качестве примера рассмотрим фондовый индекс S&P 500. В него включены 500 компаний с наибольшей капитализацией, торгуемых на биржах США.

Они разделены на 11 секторов:

1. IT, информационные технологии
2. Здравоохранение.
3. Финансы
4. Коммуникационные услуги
5. Товары второй необходимости
6. Промышленность 
7. Потребительские товары первой необходимости
8. Коммунальные услуги, электроэнергетика
9. Недвижимость
10. Энергетика (то есть нефтегазовый сектор)
11. Сырьевой сектор

Эти сектора ведут себя по разному, имеют разную маржинальность, цикличность, чувствительность к инфляции и ставкам центробанка. Поэтому доля секторов в индексе регулярно меняется для балансировки в общем весе. 

Сырьевые сектора неплохо себя чувствуют в ситуации стабильности. Но уязвимы при рецессии. 

Инвестиции в высокотехнологичные сектора — вложения  на долгую перспективу. Поскольку сейчас такие компании не выплачивают большие дивиденды. Основная часть их средств направляется на исследования и разработку. Акции таких компаний еще называют акциями роста. 

Противоположность им — дивидендные бумаги. Как правило — это устоявшийся бизнес. Здесь нет потенциала взрывного роста, зато имеется стабильный доход. 

При диверсификации стоит понимать особенности акций роста и дивидендных бумаг и конечно же, балансировать их в своем портфеле.

Корректировки 

Рынок постоянно меняется, поэтому как бы не был сбалансирован инвестиционный портфель, рекомендуется как минимум раз в год пересматривать его структуру с учетом конъюнктуры рынка с учетом вашей инвестиционной стратегии.

Если у вас нет возможности или достаточных знаний самостоятельно формировать портфель — есть смысл обратиться за помощью к профессионалам. Сейчас на рынке много готовых решений по различным моделям формирования портфелей — паевые инвестиционные фонды, биржевые ETF, структурные продукты и т.д..