Торговая война с Китаем и ее влияние на будущее технологических компаний
Новости последних дней сигнализируют о возможном перемирии в торговой войне США и Китая . "Ограничительные пошлины с 15 декабря не заработают поскольку мы договорились о сделке. Мы начнем переговоры о Второй Фазе Сделки немедленно, не дожидаясь выборов 2020 года. Это прекрасная сделка для всех. Спасибо!" — написал Дональд Трамп в своем Твиттере 13 декабря, за пару дней до того, как должно было произойти ранее анонсированное повышение пошлин на китайский импорт объемом 160 млрд долларов в год.
Эксперты по разному оценивают уровень уступок, на которые готовы пойти обе стороны, и реальную готовность и желание обеих сторон завершить экономическое противостояние. В финал торговой войны в ближайшей перспективе верят немногие. Но даже если сбудется их прогноз, последствия того, что уже произошло, будут еще долго влиять на экономику США, Китая и других государств, а также отдельных компаний.
В этой статье мы рассмотрим лишь одну сферу, которую торговые войны затронули напрямую. Постараемся разобраться, как произошедшие события повлияли и далее будут влиять на технологические компании.
История вопроса
Многие считают, что торговую войну против Китая начал нынешний президент США Дональд Трамп. Однако это не совсем так. Еще в 2016 тогдашний глава Белого дома Барак Обама ввел “антидемпинговые пошлины” против стальной продукции из Китая в числе семи стран, среди которых также были Бразилии, Индия, Южная Корея, Япония, Великобритания и Россия. Размер пошлин для разных производителей отличался. Если для бразильских производителей она была установлена на уровне 39%, южнокорейских — 6,9%, то на китайскую продукцию — до фантастических 266%. Это фактически создавало заградительный барьер для стремительно развившейся китайской металлургии.
Дональд Трамп пришел к власти играя на протекционистских настроениях американцев. Обилие китайских товаров выдавалось за причину дефицита хороших рабочих мест внутри штатов. Возглавив Белый дом, Трамп начал экономическое наступление на Китай.
Первоначально (в апреле 2018) ограничительные меры США в виде таможенной пошлины 25% касались 1,3 тыс. китайских товаров (электроника, авиационные части, комплектующие для спутников, медицинское оборудование, отдельные виды стали и лекарства), объём импорта которых в США составлял 50 млрд долларов в год. Тогда Трамп возложил на Пекин ответственность за то, что американский внешнеторговый дефицит в торговле с КНР достиг 500 млрд долл. В качестве ответной меры Китай ввел торговые пошлины в размере 25% на 106 товарных позиций (автомобили, самолеты, сельскохозяйственные товары и химическая продукция). Объем их экспорта из США в Китай также составил 50 млрд долл.
С 1 января 2019 США стали угрожать введением заградительных пошлин в размере 25% на китайские товары общей суммой 200 млрд долл. Начавшиеся американо-китайские переговоры вынудили Вашингтон несколько раз переносить введение указанных пошлин. Однако китайское руководство отказалось подписывать текст торгового соглашения с США.
Трамп решил продолжить давление на Пекин, чтобы вынудить подписать соглашение на выгодных для Вашингтона условиях. 8 мая 2019 американский президент обвинил Китай в срыве переговоров по торговому соглашению и ввел заградительные пошлины на китайские товары объемом 200 млрд долл.
В ответ на повышение ввозных пошлин Китай ограничил импорт из США самолетов, автомобилей, механического оборудования, продукции сельского хозяйства, ужесточил антидемпинговые процедуры против американских товаропроизводителей, начал расследования деятельности американских фирм, работавших в КНР, а также увеличил продажу американских гособлигаций. Это вело к дальнейшей дезорганизации цепочек всей мировой торговли.
В августе страны вновь не смогли договориться об условиях сделки, вместо этого с сентября ввели новые взаимные ограничения. В ноябре президент США сообщил о намерении заключить первую часть торговой сделки в ближайшее время, но одновременно пригрозил КНР новым повышением пошлин в случае провала переговоров. Ограничения должны были вступить в силу 15 декабря, но в конечном итоге этого не произошло.
Война и высокотехнологичный сектор
Технологичные компании США и Китая, говоря штампами, оказались на переднем крае экономического противостояния двух мощнейших экономик мира. Подрыв “технологического суверенитета” стал одной из главных целей протекционистской политики администрации Трампа.
Чтобы отрезать доступ к американским технологиям, Министерство торговли США весной 2018 запретило китайскому телекоммуникационному гиганту ZTE приобретать американские продукты в течение семи лет, сославшись на нарушения соглашения о санкциях.
Самый мощный удар был нанесен по Huawei — одному из крупнейших в мире производителей телекоммуникационного оборудования. Летом 2018 китайская компания обошла Apple по объемам продаж смартфонов, заняв 13,3% рынка, и стала второй после южнокорейской Samsung с ее долей в 19,3%.
Также компания демонстрировала большие успехи в развитии технологий 5G. Это вызвало в некоторых странах опасения, что благодаря технологиям Huawei Китай получит доступ к мобильным сетям пятого поколения и расширит свои возможности шпионажа.
В августе 2018 года Трамп запретил использование оборудования, произведенного компаниями Huawei и ZTE, правительственным учреждениям, подрядчикам и агентствам США. Операторам с существенным объемом китайского телекоммуникационного оборудования запрещалось претендовать на государственные контракты.
В декабре 2018 полиция Канады по запросу США задержала Мэн Ваньчжоу, финансового директора и дочь основателя Huawei. Вслед за новостями о задержании топ-менеджера Huawei снизились биржевые индексы Китая, особенно в секторе высокотехнологичных компаний. Индекс Shanghai Composite упал на 1,28%, индекс Hong Kong's Hang Seng — на 2,5%, Nikkei 225 почти на 2%.
А в начале уже следующего года федеральные власти предъявили Huawei обвинения в ряде преступлений, в том числе в промышленном шпионаже, мошенничестве, нарушении санкций и препятствовании правосудию.
В мае президент США подписал указ о запрете американским компаниям использовать телекоммуникационное оборудование, изготовленное фирмами, представляющими угрозу национальной безопасности.
Министерство торговли США внесло Huawei и ее филиалы по всему миру в Entity List ("черный список") из-за угрозы национальной безопасности, что серьезно ограничило возможности компании закупать высокотехнологичное оборудование в Соединенных Штатах. Фактически Минторг запретил Huawei без ведома правительства США покупать товары, либо произведенные в США, либо содержавшие более 25% контента американского происхождения.
С этого времени американским поставщикам приходилось обращаться в Бюро промышленности и безопасности (часть Департамента торговли) за лицензией для поставки любых компонентов китайской компании с учетом правил экспортного контроля США. Получение таких разрешений сопряжено с необходимостью доказывать, что передача технологических компонентов не может повредить национальной безопасности США. Более того, внесение в “черный список” фактически запрещало установку оборудования Huawei в сетях американских операторов.
После этого Google приостановил доступ Huawei к своей обновленной операционной системе Android, а производители чипов Intel, Qualcomm, Xilinx и Broadcom объявили о прекращении сотрудничества с этой китайской компанией.
Чем бы ни были мотивированы удары в виде ограничительных мер по китайским технологичным компаниям, вовлеченными в войну оказались и их американские коллеги по индустрии.
Так, производитель чипов Qualcomm до запрета продаж ZTE в предыдущем году поставлял чипы для 65% из 40,2 млн смартфонов ZTE. Цена одного чипа от 15 до 20 долларов. Т.е отказ от сотрудничества только с ZTE даже без учета возможных контрмер и изменений в политике Китая может стоить Qualcomm как минимум полмиллиарда долларов.
Нет сомнений, что ситуация с ZTE и Huawei будет стимулировать другие китайские компании, прежде всего Xiaomi, Oppo, Vivo даже при не ухудшающихся для себя условиях перестрастраховываться и искать альтернативных поставщиков за пределами США и непосредственно в Китае. Говоря о чипах для смартфонов, такой реальной заменой может стать серьезно прогрессирующие в последнее время системы MediaTek.
Американские гиганты, такие как Apple, Tesla и другие, по-прежнему сильно зависят от КНР. Там размещаются их производственные мощности, плюс — это огромный рынок сбыта продукции. Например до начала активного противостояния — в 2017 году общий объем выручки американских компаний в Китае превысил 540 миллиардов долларов.
Увеличение пошлин будет означать рост стоимости продукции. Вдобавок американские компании, вероятно, лишатся части потребителей из-за националистических настроений. В китайских соцсетях все чаще появляются сообщения с призывами бойкотировать американские компании и товары.
Говоря же о перспективах на американском и иных рынках товаров китайских производителей не из “черного списка”, то вероятен сценарий, что именно они, а не американская продукция заместит ниши “пострадавших” компаний.
Так, позиции Huawei может занять другой китайский гигант Xiaomi, который способен очень серьезно вырасти. Правда, при таком развитии событий, повышается риск компании быть заподозренной “в шпионаже” и также оказаться в “черном списке”.
Кто в выигрыше?
Приходится констатировать, планы протекционистскими мерами вынудить компании вернуть производства в США не оправдались. Многие корпорации начали перемещать цепочки снабжения из Китая в другие страны: Вьетнам, Мексику, Индию. Это уже сейчас позитивно сказывается на их экономике.
Получился позитивный побочный эффект торговой войны для стран не участвовавших в конфликте. В отличие от его непосредственных участников.
Американо-китайское экономическое противостояние создает хорошие условия для компаний из других стран и регионов. Больше всего шансов воспользоваться этим преимуществом у Кореи, Японии, европейских стран. А такие страны как Вьетнам, Индия, Мексика смогут выиграть, даже не прикладывая к этому особых собственных усилий, а просто в силу того что конфликтующие страны будут и дальше выносить цепочки поставок за пределы США или КНР.